Os direitos de selo são impostos federais suíços que incidem sobre certas operações jurídicas ligadas ao mundo das finanças e das empresas. Regidos pela lei federal sobre os direitos de selo (LT), dividem-se em três categorias: o imposto de emissão, o imposto de negociação e o imposto sobre os prémios de seguro. Embora frequentemente desconhecidos dos empresários, estes direitos podem ter um impacto significativo nas operações de criação, financiamento e reestruturação de empresas.
Este guia apresenta o conjunto das regras aplicáveis aos direitos de selo na Suíça em 2026. Na AX-Fiduciaire, acompanhamos os nossos clientes no planeamento das suas operações de capital, a fim de minimizar o impacto fiscal dos direitos de selo.
Os três tipos de direitos de selo
A Confederação cobra três categorias de direitos de selo, cada uma visando um tipo de operação específico:
| Direito de selo | Objeto | Taxa |
|---|---|---|
| Imposto de emissão | Criação ou aumento de direitos de participação (ações, quotas) | 1% (acima de CHF 1'000'000) |
| Imposto de negociação | Compra e venda de valores mobiliários (ações, obrigações, fundos) | 0.15% (títulos CH) / 0.30% (títulos estrangeiros) |
| Imposto sobre os prémios de seguro | Prémios de seguro de vida e de risco | 5% |
Ao contrário dos impostos cantonais e municipais, os direitos de selo são cobrados exclusivamente pela Confederação, através da Administração Federal das Contribuições (AFC). Representam uma fonte de receita significativa para o orçamento federal.
Imposto de emissão
O imposto de emissão é o direito de selo mais relevante para os empresários, pois aplica-se na criação de uma sociedade e em qualquer aumento de capital subsequente.
Princípio e taxa
O imposto de emissão incide sobre a criação e o aumento de direitos de participação em sociedades de capitais suíças (SA, Ltda, sociedades cooperativas). A taxa é de 1% sobre o valor nominal (ou o valor de emissão, se superior) dos títulos emitidos.
Isenção para os primeiros CHF 1'000'000
Desde 1 de janeiro de 2022, a lei prevê uma franquia de CHF 1'000'000 sobre o imposto de emissão. Concretamente, os primeiros CHF 1'000'000 de capital realizado estão isentos do imposto de emissão, quer seja na criação, quer numa operação de aumento de capital. A taxa de 1% aplica-se apenas à parte do capital que excede este limiar.
Esta franquia é particularmente vantajosa para as PME e as start-ups: a grande maioria das criações de empresas na Suíça deixou de estar sujeita ao imposto de emissão.
Cálculo concreto: criação de uma Ltda
Tomemos o exemplo da criação de uma Ltda em Genebra com um capital social de CHF 20'000:
- Capital social: CHF 20'000
- Franquia: CHF 1'000'000
- Capital sujeito ao imposto de emissão: CHF 0 (capital inferior à franquia)
- Imposto de emissão devido: CHF 0
Para saber mais sobre os custos ligados à criação de uma Ltda, consulte a nossa página sobre os custos de criação de empresa.
Cálculo concreto: criação de uma SA com capital elevado
Tomemos agora o exemplo da criação de uma SA com um capital social de CHF 2'500'000:
- Capital social: CHF 2'500'000
- Franquia: CHF 1'000'000
- Capital sujeito ao imposto de emissão: CHF 2'500'000 - CHF 1'000'000 = CHF 1'500'000
- Imposto de emissão: CHF 1'500'000 x 1% = CHF 15'000
Para a criação de uma SA em Genebra, encontre todas as informações práticas na nossa página dedicada: criar uma SA em Genebra.
Aumento de capital
O imposto de emissão aplica-se igualmente num aumento de capital. A franquia de CHF 1'000'000 é calculada de forma cumulativa: tem em conta o capital já existente. Se o capital inicial de CHF 500'000 já tiver sido criado sem imposto de emissão (dentro da franquia), resta uma franquia residual de CHF 500'000 para eventuais aumentos.
Exemplo: uma SA com um capital inicial de CHF 500'000 procede a um aumento de capital de CHF 800'000:
- Capital total após o aumento: CHF 1'300'000
- Franquia residual: CHF 1'000'000 - CHF 500'000 = CHF 500'000
- Aumento sujeito ao imposto: CHF 800'000 - CHF 500'000 = CHF 300'000
- Imposto de emissão: CHF 300'000 x 1% = CHF 3'000
Esta mecânica torna importante o planeamento do capital: pode ser aconselhável constituir um capital inicial suficiente logo na criação para beneficiar ao máximo da franquia. Acompanhamos os nossos clientes nesta reflexão durante a determinação do capital social ideal.
Ágio (prémio de emissão)
Quando as ações são emitidas a um preço superior ao seu valor nominal (com um ágio ou prémio de emissão), o imposto de emissão incide sobre o valor total de emissão, ágio incluído. Este é um ponto importante nas rondas de financiamento, em que os novos investidores adquirem ações a um preço que reflete a avaliação da empresa, frequentemente muito superior ao valor nominal.
Imposto de negociação
O imposto de negociação (por vezes designado imposto de selo de negociação ou taxa sobre as transações financeiras) incide sobre a transferência onerosa de valores mobiliários (compra/venda) quando um comerciante de valores mobiliários suíço intervém como parte ou intermediário na transação.
Taxas aplicáveis
| Tipo de título | Taxa do imposto de negociação |
|---|---|
| Títulos suíços (ações, obrigações, fundos suíços) | 0.15% (1.5‰) |
| Títulos estrangeiros (ações, obrigações, fundos estrangeiros) | 0.30% (3‰) |
O imposto é calculado sobre a contrapartida da transação (preço de compra ou de venda). Cada parte na transação paga, em princípio, metade do imposto.
Quem está sujeito?
O imposto de negociação não é devido por qualquer comprador ou vendedor de títulos. É cobrado aos comerciantes de valores mobiliários na aceção da lei, que incluem:
- Os bancos e negociantes de valores mobiliários sujeitos à supervisão da FINMA
- As sociedades gestoras de fundos de investimento e os gestores de fortuna coletiva
- As sociedades suíças cujos ativos incluam mais de CHF 10 milhões em títulos (limiar de comerciante de valores mobiliários)
- As instituições de previdência e as seguradoras que detenham carteiras de títulos significativas
As pessoas singulares e as PME cuja carteira de títulos não exceda CHF 10 milhões não são consideradas comerciantes de valores mobiliários e, portanto, não estão diretamente sujeitas. Na prática, o imposto de negociação é, no entanto, repercutido pelos bancos sobre os seus clientes no âmbito das taxas de transação (corretagem).
Isenções
Algumas transações estão isentas do imposto de negociação:
- As emissões de títulos no mercado primário (já sujeitas ao imposto de emissão)
- As transações entre comerciantes de valores mobiliários estrangeiros sem intervenção de um comerciante suíço
- As transações ligadas a reestruturações (fusões, cisões) na aceção da LFus
- As recompras de ações próprias pela sociedade emitente (sob certas condições)
- As transações no mercado monetário (papel monetário com duração inferior a 12 meses)
Imposto sobre os prémios de seguro
O terceiro tipo de direito de selo incide sobre os prémios de seguro pagos a seguradoras suíças ou estrangeiras para riscos situados na Suíça. A taxa é de 5% sobre o montante do prémio.
Seguros sujeitos
- Seguros de vida de capitalização (seguros de capitais com prémio único ou periódico)
- Seguros de rendas (rendas vitalícias, rendas certas)
- Seguros de coisas (incêndio, danos naturais, roubo, avaria de máquinas)
- Seguros de responsabilidade civil (RC profissional, RC de veículos)
- Seguros complementares de doença e acidente
Seguros isentos
- Seguros sociais obrigatórios: AVS, AI, APG, LPP obrigatório (2º pilar mínimo legal), LAA (seguro de acidentes obrigatório)
- Seguro de doença de base (LAMal)
- Seguro de desemprego (AC)
- Resseguro entre companhias de seguros
Na prática, o imposto sobre os prémios de seguro está integrado nos prémios faturados pelas seguradoras. Representa um custo adicional de 5% sobre os seguros privados da empresa.
Impacto na criação de empresas
Para os empresários em fase de criação, a questão do imposto de emissão coloca-se imediatamente na constituição do capital social.
Capital inferior a CHF 1'000'000: nenhum imposto de emissão
A boa notícia para a grande maioria dos criadores de empresas: se o capital social não exceder CHF 1'000'000, não é devido nenhum imposto de emissão. Isto abrange:
- As Ltda com o capital mínimo de CHF 20'000
- As SA com o capital mínimo de CHF 100'000
- Qualquer sociedade cujo capital não exceda o limiar de CHF 1'000'000
Para os detalhes práticos e os outros custos ligados à criação, consulte a nossa página sobre os custos de criação de empresa na Suíça.
Planeamento dos aumentos de capital
Se pretende angariar fundos ou aumentar o seu capital acima de CHF 1'000'000, é importante planear o calendário e as modalidades da operação:
- Agrupar os aumentos: em vez de vários pequenos aumentos sucessivos, uma única operação reduz os custos administrativos (mas não o montante do imposto)
- Estruturar as entradas: os pagamentos suplementares (entradas de capital sem emissão de novas quotas) podem ser considerados como alternativa
- Empréstimos de acionistas: em certos casos, um empréstimo do acionista em vez de um aumento de capital pode ser fiscalmente preferível (atenção às regras de subcapitalização)
Reestruturações e isenções (LFus)
A lei federal sobre a fusão (LFus) prevê isenções importantes do imposto de emissão para as operações de reestruturação. Estas isenções visam não penalizar fiscalmente as reorganizações de empresas economicamente justificadas.
Operações isentas
| Operação | Condições principais | Isenção |
|---|---|---|
| Fusão | Absorção ou combinação de duas sociedades existentes | Imposto de emissão sobre os novos títulos criados |
| Cisão | Divisão de uma sociedade em duas ou mais entidades | Imposto de emissão sobre os novos títulos criados |
| Transformação | Alteração da forma jurídica (ex.: Ltda para SA) | Imposto de emissão sobre os novos títulos criados |
| Transferência de património | Transferência da totalidade ou de parte do património para outra sociedade | Imposto de emissão (sob condições) |
Condições a respeitar
Para beneficiar das isenções, devem ser cumpridas as seguintes condições:
- As entidades envolvidas devem ser sociedades de capitais ou sociedades cooperativas suíças
- Deve ser assegurada a continuidade da exploração (sem liquidação dissimulada)
- A operação deve respeitar as condições formais da LFus (inscrição no registo comercial, aprovação pelos sócios)
- Em certos casos, aplica-se um período de bloqueio de 5 anos: se os títulos recebidos em troca forem alienados nos 5 anos seguintes, o imposto de emissão pode ser reclamado a posteriori
O planeamento de uma reestruturação requer uma análise fiscal aprofundada. Acompanhamos os nossos clientes nestas operações para otimizar a estrutura e minimizar os direitos de selo. Consulte a nossa página fiscalidade para uma visão geral dos nossos serviços.
Bom saber: Na criação da sua empresa, a AX-Fiduciaire verifica sistematicamente o impacto dos direitos de selo e aconselha-o sobre a estrutura de capital ideal. Este aconselhamento está incluído no nosso acompanhamento à constituição do capital social. Peça um orçamento.