Le tasse di bollo sono imposte federali svizzere che colpiscono certe operazioni giuridiche legate al mondo della finanza e delle imprese. Disciplinate dalla legge federale sulle tasse di bollo (LT), si declinano in tre categorie: la tassa d'emissione, la tassa di negoziazione e la tassa sui premi d'assicurazione. Benché spesso misconosciute dagli imprenditori, queste tasse possono avere un impatto significativo sulle operazioni di creazione, finanziamento e ristrutturazione d'impresa.
Questa guida presenta l'insieme delle regole applicabili alle tasse di bollo in Svizzera nel 2026. Presso AX-Fiduciaire, accompagniamo i nostri clienti nella pianificazione delle loro operazioni in capitale al fine di minimizzare l'impatto fiscale delle tasse di bollo.
I tre tipi di tasse di bollo
La Confederazione riscuote tre categorie di tasse di bollo, ciascuna mirata a un tipo di operazione specifica:
| Tassa di bollo | Oggetto | Aliquota |
|---|---|---|
| Tassa d'emissione | Creazione o aumento di diritti di partecipazione (azioni, quote sociali) | 1% (oltre CHF 1'000'000) |
| Tassa di negoziazione | Acquisto e vendita di titoli (azioni, obbligazioni, fondi) | 0.15% (titoli CH) / 0.30% (titoli esteri) |
| Tassa sui premi d'assicurazione | Premi d'assicurazione vita e di rischio | 5% |
Contrariamente alle imposte cantonali e comunali, le tasse di bollo sono riscosse esclusivamente dalla Confederazione tramite l'Amministrazione federale delle contribuzioni (AFC). Rappresentano una fonte di entrate significativa per il bilancio federale.
Tassa d'emissione
La tassa d'emissione e la tassa di bollo più pertinente per gli imprenditori, poiché si applica al momento della creazione di una società e in occasione di ogni aumento di capitale ulteriore.
Principio e aliquota
La tassa d'emissione colpisce la creazione e l'aumento di diritti di partecipazione in società di capitali svizzere (SA, Sagl, società cooperative). L'aliquota e dell'1% sul valore nominale (o sul valore d'emissione se superiore) dei titoli emessi.
Esonerzione per i primi CHF 1'000'000
Dal 1o gennaio 2022, la legge prevede una franchigia di CHF 1'000'000 sulla tassa d'emissione. Concretamente, i primi CHF 1'000'000 di capitale versato sono esonerati dalla tassa d'emissione, sia al momento della creazione che in occasione di un aumento di capitale. La tassa dell'1% si applica solo alla parte del capitale che supera questa soglia.
Questa franchigia è particolarmente vantaggiosa per le PMI e le start-up: la grande maggioranza delle creazioni d'impresa in Svizzera non sono più soggette alla tassa d'emissione.
Calcolo concreto: creazione di una Sagl
Prendiamo l'esempio della creazione di una Sagl a Ginevra con un capitale sociale di CHF 20'000:
- Capitale sociale: CHF 20'000
- Franchigia: CHF 1'000'000
- Capitale soggetto alla tassa d'emissione: CHF 0 (capitale inferiore alla franchigia)
- Tassa d'emissione dovuta: CHF 0
Per saperne di più sui costi legati alla creazione di una Sagl, consultate la nostra pagina sui costi di creazione d'impresa.
Calcolo concreto: creazione di una SA con capitale elevato
Prendiamo ora l'esempio della creazione di una SA con un capitale azionario di CHF 2'500'000:
- Capitale azionario: CHF 2'500'000
- Franchigia: CHF 1'000'000
- Capitale soggetto alla tassa d'emissione: CHF 2'500'000 - CHF 1'000'000 = CHF 1'500'000
- Tassa d'emissione: CHF 1'500'000 x 1% = CHF 15'000
Per la creazione di una SA a Ginevra, ritrovate tutte le informazioni pratiche sulla nostra pagina dedicata: creare una SA a Ginevra.
Aumento di capitale
La tassa d'emissione si applica ugualmente in caso di aumento di capitale. La franchigia di CHF 1'000'000 è calcolata in modo cumulativo: tiene conto del capitale già esistente. Se il capitale iniziale di CHF 500'000 è già stato creato senza tassa d'emissione (nella franchigia), resta una franchigia residua di CHF 500'000 per eventuali aumenti.
Esempio: una SA con un capitale iniziale di CHF 500'000 procede a un aumento di capitale di CHF 800'000:
- Capitale totale dopo l'aumento: CHF 1'300'000
- Franchigia residua: CHF 1'000'000 - CHF 500'000 = CHF 500'000
- Aumento soggetto alla tassa: CHF 800'000 - CHF 500'000 = CHF 300'000
- Tassa d'emissione: CHF 300'000 x 1% = CHF 3'000
Questa meccanica rende la pianificazione del capitale importante: può essere giudizioso costituire un capitale iniziale sufficiente fin dalla creazione per beneficiare al massimo della franchigia. Accompagniamo i nostri clienti in questa riflessione al momento della determinazione del capitale sociale ottimale.
Aggio (premio d'emissione)
Quando delle azioni sono emesse a un prezzo superiore al loro valore nominale (con un aggio o premio d'emissione), la tassa d'emissione porta sul valore totale d'emissione, aggio compreso. È un punto importante durante le raccolte di fondi dove i nuovi investitori acquisiscono azioni a un prezzo che riflette la valorizzazione dell'impresa, spesso ben superiore al valore nominale.
Tassa di negoziazione
La tassa di negoziazione (talvolta chiamata tassa di bollo di negoziazione o tassa sulle transazioni finanziarie) colpisce il trasferimento a titolo oneroso di titoli (acquisto/vendita) quando un commerciante di titoli svizzero interviene come parte o intermediario nella transazione.
Aliquote applicabili
| Tipo di titolo | Aliquota della tassa di negoziazione |
|---|---|
| Titoli svizzeri (azioni, obbligazioni, fondi svizzeri) | 0.15% (1.5‰) |
| Titoli esteri (azioni, obbligazioni, fondi esteri) | 0.30% (3‰) |
La tassa è calcolata sul controvalore della transazione (prezzo di acquisto o di vendita). Ogni parte della transazione paga in principio la metà della tassa.
Chi è assoggettato?
La tassa di negoziazione non è dovuta da ogni acquirente o venditore di titoli. È riscossa presso i commercianti di titoli ai sensi della legge, che comprendono:
- Le banche e negozianti di valori mobiliari soggetti alla vigilanza della FINMA
- Le direzioni di fondi d'investimento e i gestori di fortune collettive
- Le società svizzere i cui attivi comprendono più di CHF 10 milioni in titoli (soglia di commerciante di titoli)
- Le istituzioni di previdenza e gli assicuratori che detengono portafogli di titoli importanti
Le persone fisiche e le PMI il cui portafoglio di titoli non supera CHF 10 milioni non sono considerate commercianti di titoli e non sono quindi direttamente assoggettate. In pratica, la tassa di negoziazione è tuttavia ripercossa dalle banche sui loro clienti nel quadro delle spese di transazione (courtage).
Esenzioni
Alcune transazioni sono esentate dalla tassa di negoziazione:
- Le emissioni di titoli sul mercato primario (già soggette alla tassa d'emissione)
- Le transazioni tra commercianti di titoli esteri senza intervento di un commerciante svizzero
- Le transazioni legate a ristrutturazioni (fusioni, scissioni) ai sensi della LFus
- I riacquisti di azioni proprie da parte della società emittente (a certe condizioni)
- Le transazioni sul mercato monetario (carta monetaria di durata inferiore a 12 mesi)
Tassa sui premi d'assicurazione
Il terzo tipo di tassa di bollo colpisce i premi d'assicurazione versati ad assicuratori svizzeri o esteri per rischi situati in Svizzera. L'aliquota e del 5% sull'importo del premio.
Assicurazioni soggette
- Assicurazioni vita di capitalizzazione (assicurazioni di capitali a premio unico o periodico)
- Assicurazioni di rendite (rendite vitalizie, rendite certe)
- Assicurazioni di cose (incendio, danni naturali, furto, rottura di macchine)
- Assicurazioni di responsabilità civile (RC professionale, RC veicoli)
- Assicurazioni complementari malattia e infortunio
Assicurazioni esonerate
- Assicurazioni sociali obbligatorie: AVS, AI, IPG, LPP obbligatoria (2o pilastro minimo legale), LAINF (assicurazione infortuni obbligatoria)
- Assicurazione malattia di base (LAMal)
- Assicurazione disoccupazione (AD)
- Riassicurazione tra compagnie d'assicurazione
In pratica, la tassa sui premi d'assicurazione è integrata nei premi fatturati dagli assicuratori. Rappresenta un costo supplementare del 5% sulle assicurazioni private dell'impresa.
Impatto sulla creazione d'impresa
Per gli imprenditori in fase di creazione, la questione della tassa d'emissione si pone immediatamente al momento della costituzione del capitale sociale.
Capitale inferiore a CHF 1'000'000: nessuna tassa d'emissione
La buona notizia per la stragrande maggioranza dei creatori d'impresa: se il capitale sociale non supera CHF 1'000'000, nessuna tassa d'emissione è dovuta. Ciò riguarda:
- Le Sagl con il capitale minimo di CHF 20'000
- Le SA con il capitale minimo di CHF 100'000
- Ogni società il cui capitale non supera la soglia di CHF 1'000'000
Per i dettagli pratici e gli altri costi legati alla creazione, consultate la nostra pagina sui costi di creazione d'impresa in Svizzera.
Pianificazione degli aumenti di capitale
Se prevedete di raccogliere fondi o di aumentare il vostro capitale oltre CHF 1'000'000, è importante pianificare il calendario e le modalità dell'operazione:
- Raggruppare gli aumenti: piuttosto che diversi piccoli aumenti successivi, una sola operazione riduce le spese amministrative (ma non l'importo della tassa)
- Strutturare gli apporti: i versamenti supplementari (apporti di capitale senza emissione di nuove quote) possono essere considerati come alternativa
- Prestiti degli azionisti: in certi casi, un prestito dell'azionista piuttosto che un aumento di capitale può essere preferibile fiscalmente (attenzione alle regole di sottocapitalizzazione)
Ristrutturazioni ed esonerazioni (LFus)
La legge federale sulla fusione (LFus) prevede esonerazioni importanti dalla tassa d'emissione per le operazioni di ristrutturazione. Queste esonerazioni mirano a non penalizzare fiscalmente le riorganizzazioni d'impresa economicamente giustificate.
Operazioni esonerate
| Operazione | Condizioni principali | Esonerzione |
|---|---|---|
| Fusione | Assorbimento o combinazione di due società esistenti | Tassa d'emissione sui nuovi titoli creati |
| Scissione | Divisione di una società in due o più entità | Tassa d'emissione sui nuovi titoli creati |
| Trasformazione | Cambio di forma giuridica (es. Sagl in SA) | Tassa d'emissione sui nuovi titoli creati |
| Trasferimento di patrimonio | Trasferimento di tutto o parte del patrimonio a un'altra società | Tassa d'emissione (a condizioni) |
Condizioni da rispettare
Per beneficiare delle esonerazioni, le condizioni seguenti devono essere soddisfatte:
- Le entità coinvolte devono essere società di capitali o società cooperative svizzere
- La continuità di esercizio deve essere assicurata (nessuna liquidazione mascherata)
- L'operazione deve rispettare le condizioni formali della LFus (iscrizione al registro di commercio, approvazione da parte dei soci)
- In certi casi, un periodo di blocco di 5 anni si applica: se i titoli ricevuti in cambio sono alienati nei 5 anni, la tassa d'emissione può essere reclamata a posteriori
La pianificazione di una ristrutturazione necessità un'analisi fiscale approfondita. Accompagniamo i nostri clienti in queste operazioni per ottimizzare la struttura e minimizzare le tasse di bollo. Consultate la nostra pagina fiscalità per una panoramica dei nostri servizi.
Buono a sapersi: Al momento della creazione della vostra impresa, AX-Fiduciaire verifica sistematicamente l'impatto delle tasse di bollo e vi consiglia sulla struttura di capitale ottimale. Questo consiglio è incluso nel nostro accompagnamento alla costituzione del capitale sociale. Richiedete un'offerta.