Los derechos de timbre son impuestos federales suizos que gravan ciertas operaciones jurídicas vinculadas al mundo de las finanzas y las empresas. Regidos por la ley federal sobre los derechos de timbre (LT), se declinan en tres categorías: el derecho de emisión, el derecho de negociación y el derecho sobre las primas de seguro. Aunque a menudo desconocidos por los empresarios, estos derechos pueden tener un impacto significativo en las operaciones de creación, financiación y reestructuración de empresa.
Esta guía presenta el conjunto de reglas aplicables a los derechos de timbre en Suiza en 2026. En AX-Fiduciaire, acompañamos a nuestros clientes en la planificación de sus operaciones de capital con el fin de minimizar el impacto fiscal de los derechos de timbre.
Los tres tipos de derechos de timbre
La Confederación recauda tres categorías de derechos de timbre, cada una dirigida a un tipo de operación específica:
| Derecho de timbre | Objeto | Tipo |
|---|---|---|
| Derecho de emisión | Creación o aumento de derechos de participación (acciones, participaciones sociales) | 1% (más allá de CHF 1'000'000) |
| Derecho de negociación | Compra y venta de títulos (acciones, obligaciones, fondos) | 0.15% (títulos CH) / 0.30% (títulos extranjeros) |
| Derecho sobre primas de seguro | Primas de seguros de vida y de riesgo | 5% |
A diferencia de los impuestos cantonales y comunales, los derechos de timbre son recaudados exclusivamente por la Confederación a través de la Administración Federal de Contribuciones (AFC). Representan una fuente de ingresos significativa para el presupuesto federal.
Derecho de emisión
El derecho de emisión es el derecho de timbre más relevante para los empresarios, ya que se aplica al crear una sociedad y en todo aumento de capital ulterior.
Principio y tipo
El derecho de emisión grava la creación y el aumento de derechos de participación en sociedades de capitales suizas (SA, Sàrl, sociedades cooperativas). El tipo es del 1% sobre el valor nominal (o el valor de emisión si es superior) de los títulos emitidos.
Exención para los primeros CHF 1'000'000
Desde el 1 de enero de 2022, la ley prevé una franquicia de CHF 1'000'000 sobre el derecho de emisión. Concretamente, los primeros CHF 1'000'000 de capital desembolsado están exentos del derecho de emisión, ya sea en la creación o en un aumento de capital. El derecho del 1% solo se aplica a la parte del capital que supera este umbral.
Esta franquicia es particularmente ventajosa para las PYME y las start-ups: la gran mayoría de las creaciones de empresa en Suiza ya no están sujetas al derecho de emisión.
Cálculo concreto: creación de una Sàrl
Tomemos el ejemplo de la creación de una Sàrl en Ginebra con un capital social de CHF 20'000:
- Capital social: CHF 20'000
- Franquicia: CHF 1'000'000
- Capital sujeto al derecho de emisión: CHF 0 (capital inferior a la franquicia)
- Derecho de emisión a pagar: CHF 0
Para saber más sobre los costos vinculados a la creación de una Sàrl, consulte nuestra página sobre los costos de creación de empresa.
Cálculo concreto: creación de una SA con capital elevado
Tomemos ahora el ejemplo de la creación de una SA con un capital-acciones de CHF 2'500'000:
- Capital-acciones: CHF 2'500'000
- Franquicia: CHF 1'000'000
- Capital sujeto al derecho de emisión: CHF 2'500'000 - CHF 1'000'000 = CHF 1'500'000
- Derecho de emisión: CHF 1'500'000 x 1% = CHF 15'000
Para la creación de una SA en Ginebra, encuentre toda la información práctica en nuestra página dedicada: crear una SA en Ginebra.
Aumento de capital
El derecho de emisión se aplica igualmente en un aumento de capital. La franquicia de CHF 1'000'000 se calcula de manera acumulativa: tiene en cuenta el capital ya existente. Si el capital inicial de CHF 500'000 ya fue creado sin derecho de emisión (dentro de la franquicia), queda una franquicia residual de CHF 500'000 para eventuales aumentos.
Ejemplo: una SA con un capital inicial de CHF 500'000 procede a un aumento de capital de CHF 800'000:
- Capital total después del aumento: CHF 1'300'000
- Franquicia residual: CHF 1'000'000 - CHF 500'000 = CHF 500'000
- Aumento sujeto al derecho: CHF 800'000 - CHF 500'000 = CHF 300'000
- Derecho de emisión: CHF 300'000 x 1% = CHF 3'000
Esta mecánica hace importante la planificación del capital: puede ser juicioso constituir un capital inicial suficiente desde la creación para beneficiarse al máximo de la franquicia. Acompañamos a nuestros clientes en esta reflexión durante la determinación del capital social óptimo.
Agio (prima de emisión)
Cuando las acciones se emiten a un precio superior a su valor nominal (con un agio o prima de emisión), el derecho de emisión se aplica sobre el valor total de emisión, agio incluido. Es un punto importante durante las rondas de financiación donde los nuevos inversores adquieren acciones a un precio que refleja la valoración de la empresa, a menudo muy superior al valor nominal.
Derecho de negociación
El derecho de negociación (a veces llamado derecho de timbre de negociación o tasa sobre las transacciones financieras) grava la transferencia a título oneroso de títulos (compra/venta) cuando un comerciante de títulos suizo interviene como parte o intermediario en la transacción.
Tipos aplicables
| Tipo de título | Tipo del derecho de negociación |
|---|---|
| Títulos suizos (acciones, obligaciones, fondos suizos) | 0.15% (1.5‰) |
| Títulos extranjeros (acciones, obligaciones, fondos extranjeros) | 0.30% (3‰) |
El derecho se calcula sobre el contravalor de la transacción (precio de compra o de venta). Cada parte de la transacción paga en principio la mitad del derecho.
¿Quién está sujeto?
El derecho de negociación no es debido por todo comprador o vendedor de títulos. Se recauda de los comerciantes de títulos en el sentido de la ley, que comprenden:
- Los bancos y negociadores de valores mobiliarios sujetos a la vigilancia de la FINMA
- Las direcciones de fondos de inversión y los gestores de patrimonio colectivo
- Las sociedades suizas cuyos activos comprenden más de CHF 10 millones en títulos (umbral de comerciante de títulos)
- Las instituciones de previsión y las aseguradoras que poseen carteras de títulos importantes
Las personas físicas y las PYME cuya cartera de títulos no supera CHF 10 millones no se consideran comerciantes de títulos y no están por tanto directamente sujetas. En la práctica, el derecho de negociación es sin embargo repercutido por los bancos a sus clientes en el marco de los gastos de transacción (corretaje).
Exenciones
Ciertas transacciones están exentas del derecho de negociación:
- Las emisiones de títulos en el mercado primario (ya sujetas al derecho de emisión)
- Las transacciones entre comerciantes de títulos extranjeros sin intervención de un comerciante suizo
- Las transacciones vinculadas a reestructuraciones (fusiones, escisiones) en el sentido de la LFus
- Las recompras de acciones propias por la sociedad emisora (bajo ciertas condiciones)
- Las transacciones en el mercado monetario (papel monetario de duración inferior a 12 meses)
Derecho sobre las primas de seguro
El tercer tipo de derecho de timbre grava las primas de seguro abonadas a aseguradoras suizas o extranjeras para riesgos situados en Suiza. El tipo es del 5% sobre el importe de la prima.
Seguros sujetos
- Seguros de vida de capitalización (seguros de capitales con prima única o periódica)
- Seguros de rentas (rentas vitalicias, rentas ciertas)
- Seguros de cosas (incendio, daños naturales, robo, rotura de máquinas)
- Seguros de responsabilidad civil (RC profesional, RC vehículos)
- Seguros complementarios de enfermedad y accidente
Seguros exentos
- Seguros sociales obligatorios: AVS, AI, APG, LPP obligatorio (2.o pilar mínimo legal), LAA (seguro de accidentes obligatorio)
- Seguro de enfermedad de base (LAMal)
- Seguro de desempleo (AC)
- Reaseguro entre compañías de seguros
En la práctica, el derecho sobre las primas de seguro está integrado en las primas facturadas por las aseguradoras. Representa un costo suplementario del 5% sobre los seguros privados de la empresa.
Impacto en la creación de empresa
Para los empresarios en fase de creación, la cuestión del derecho de emisión se plantea inmediatamente al constituir el capital social.
Capital inferior a CHF 1'000'000: ningún derecho de emisión
La buena noticia para la gran mayoría de los creadores de empresa: si el capital social no supera CHF 1'000'000, no se debe ningún derecho de emisión. Esto concierne:
- Las Sàrl con el capital mínimo de CHF 20'000
- Las SA con el capital mínimo de CHF 100'000
- Toda sociedad cuyo capital no supere el umbral de CHF 1'000'000
Para los detalles prácticos y los otros costos vinculados a la creación, consulte nuestra página sobre los costos de creación de empresa en Suiza.
Planificación de los aumentos de capital
Si prevé captar fondos o aumentar su capital más allá de CHF 1'000'000, es importante planificar el calendario y las modalidades de la operación:
- Agrupar los aumentos: en lugar de varios pequeños aumentos sucesivos, una sola operación reduce los gastos administrativos (pero no el importe del derecho)
- Estructurar las aportaciones: los desembolsos suplementarios (aportaciones de capital sin emisión de nuevas participaciones) pueden considerarse como alternativa
- Préstamos de accionistas: en ciertos casos, un préstamo del accionista en lugar de un aumento de capital puede ser preferible fiscalmente (atención a las reglas de subcapitalización)
Reestructuraciones y exenciones (LFus)
La ley federal sobre la fusión (LFus) prevé exenciones importantes del derecho de emisión para las operaciones de reestructuración. Estas exenciones pretenden no penalizar fiscalmente las reorganizaciones de empresas económicamente justificadas.
Operaciones exentas
| Operación | Condiciones principales | Exención |
|---|---|---|
| Fusión | Absorción o combinación de dos sociedades existentes | Derecho de emisión sobre los nuevos títulos creados |
| Escisión | División de una sociedad en dos o más entidades | Derecho de emisión sobre los nuevos títulos creados |
| Transformación | Cambio de forma jurídica (ej. Sàrl a SA) | Derecho de emisión sobre los nuevos títulos creados |
| Transferencia de patrimonio | Transferencia de todo o parte del patrimonio a otra sociedad | Derecho de emisión (bajo condiciones) |
Condiciones a respetar
Para beneficiarse de las exenciones, deben cumplirse las siguientes condiciones:
- Las entidades implicadas deben ser sociedades de capitales o sociedades cooperativas suizas
- La continuidad de explotación debe estar asegurada (no liquidación encubierta)
- La operación debe respetar las condiciones formales de la LFus (inscripción en el registro mercantil, aprobación por los socios)
- En ciertos casos, un período de bloqueo de 5 años se aplica: si los títulos recibidos a cambio son enajenados en los 5 años, el derecho de emisión puede ser reclamado a posteriori
La planificación de una reestructuración requiere un análisis fiscal profundo. Acompañamos a nuestros clientes en estas operaciones para optimizar la estructura y minimizar los derechos de timbre. Consulte nuestra página fiscalidad para una visión general de nuestros servicios.
Bueno saberlo: Al crear su empresa, AX-Fiduciaire verifica sistemáticamente el impacto de los derechos de timbre y le asesora sobre la estructura de capital óptima. Este asesoramiento está incluido en nuestro acompañamiento en la constitución del capital social. Solicite una oferta.